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Dos datos, dos días seguidos. El 22 de octubre, Counterpoint Research reportó que los envíos de PC cayeron 21% interanual en el tercer trimestre de 2026, hasta 57 millones de unidades, con una caída de 13,8% contra el trimestre anterior y un cuarto trimestre que va a bajar el 27%. La causa no es una guerra comercial ni que la gente dejó de querer computadores: es el precio de la memoria. Los precios contractuales de DRAM y NAND suben hace meses sin freno.
Y el 23 llegaron las cifras oficiales del otro lado del fenómeno. Andy Jassy, CEO de Amazon, fue al podcast de a16z y confirmó que la capacidad de AWS para 2026 está vendida completa, la de 2027 está «largamente vendida» y un buen pedazo de la de 2028 ya tiene dueño. Amazon espera gastar unos 220 mil millones de dólares en capex este año, o sea 600 millones diarios, y aún así Jassy reconoce que le queda demanda sobre la mesa y que no descarta que la escasez siga varios años más.
El cuello de botella es el mismo en los dos casos
La memoria. Es literal: Jassy lo dijo sin rodeos. Con un pie de producción limitado, que AWS decida cuánto va a HBM para aceleradores de IA y cuánto a DRAM común define cuánto vas a pagar por RAM, sea en un datacenter o en tu escritorio. La IA devora la producción y el resto de la industria pelea por lo que queda: los fabricantes de PC suben precios, los consumidores demoran las compras de recambio y el mercado se cae.
Los números por fabricante cuentan la misma historia. Lenovo mantuvo el liderazgo con 15 millones de unidades y 26,3% de participación, pero cayó 23%. HP fue la más golpeada entre los grandes con 31% menos. Dell retrocedió 25%. Apple bajó 11%, amortiguada por el MacBook Neo, y ASUS fue la que mejor la pasó con solo 7% de caída. La demanda corporativa (recambio de flotas y migración de Windows) sostuvo un poco, pero no alcanzó.
Mi lectura desde el lado chico
Yo administro infraestructura propia: un puñado de VPS, servidores con años encima, todo con presupuestos apretados. Y esta noticia me cambió el checklist. Primero: si ampliar memoria de una máquina era tu plan para el próximo trimestre, hazlo ahora, antes de que el ciclo de precios de 2027 ya esté pegado en las listas de los proveedores. No es pánico, es anticiparse; el precio no va a volver a bajar solo.
Segundo, y más de fondo: la nube dejó de ser ese lugar infinito y elástico que te vendían en las conferencias. Hoy se comporta como una commodity, exactamente como el cobre acá en Chile: los contratos largos y las reservas de capacidad van a dedo para los laboratorios que compran por años, y los que pedimos on-demand quedamos al final de la fila, pagando lo que toque. Jassy promete que no van a apretar a sus clientes de siempre, y le creo lo de la intención, pero los precios van a reflejar la escasez de todas formas.
Tercero: autoalojar sigue teniendo sentido. Tus costos de hardware también suben, no te engañes, pero al menos tienes tus máquinas donde están y no dependes de que un proveedor decida si tu workload cabe en su capacidad con contratos años adelante. La escasez no perdona a nadie, pero planificar con recursos propios es todavía mejor que quedarse mirando la fila.
Lo que más me gusta del dato es que no es humo: PC en caída libre por precios de RAM, capex en cientos de millones de dólares al día y un CEO admitiendo que no le alcanza. Cuando hasta los gigantes dicen que no pueden comprar capacidad suficiente, uno entiende que esta ola todavía tiene un buen trecho por delante.
Fuentes: Global PC Shipments Plunge 21% in Q3 2026, de Counterpoint Research, y Amazon cloud capacity sold out through 2027, CEO Jassy says, de Reuters.
Fuente de inspiración: Global PC Shipments Plunge 21% in Q3 2026; Q4 Decline to Deepen to 27%
